Les versements effectués par les régimes de retraite privés se sont élevés en moyenne à 1.3 % du PIB pour la dernière année connue, soit un septième environ des dépenses publiques et privées totales, et ils ont augmenté par rapport à leur niveau de 1990 (0.5 % du PIB) et de 2010 (1.2 %).
Panorama des pensions 2025
Les indicateurs de l'OCDE et du G20
Les régimes de retraite privés sont obligatoires ou assurent une couverture quasi‑universelle des salariés dans le cadre de conventions collectives (régimes dits quasi‑obligatoires) dans moins d’un tiers des 38 pays de l’OCDE. Dans d’autres, la couverture des régimes privés facultatifs, qu’ils soient individuels ou professionnels (fournis par l’employeur), est étendue (tableau 4.2), ce qui signifie qu’au total, environ la moitié des pays de l’OCDE disposent d’importants régimes de retraite privés.
Les flux les plus importants de dépenses privées de retraite sont observés en Islande, en Suisse et aux États-Unis, où ils représentent entre 5.2 % et 5.7 % du PIB (Tableau 8.3). Dans les quatre pays qui suivent, à savoir l’Australie, le Canada, les Pays‑Bas et le Royaume‑Uni, les versements effectués au titre des pensions privées représentent entre 3.0 % et 4.5 % du PIB. Au Japon (où les régimes privés sont facultatifs), les dépenses privées de retraite sont également élevées, de l’ordre de 2.7 % du PIB.
Dans les années 1990, de nombreux pays (Australie, Estonie, Mexique, Pologne, République slovaque et Suède) ont mis en place des dispositifs privés obligatoires. Dans certains cas, en Europe centrale et orientale notamment, ce sont surtout les salariés jeunes qui s’y sont affiliés. Bon nombre de ces dispositifs n’ont pas encore commencé à verser des prestations et quelques pays les ont depuis totalement supprimés (comme la Pologne) ou les ont rendus facultatifs (comme l’Estonie).
C’est en Italie que les dépenses totales au titre des retraites publiques et privées sont les plus élevées (16.6 % du PIB), puis en Grèce (16.3 %), en Autriche (14.6 %) et en France (13.7 %) pour les dernières années connues. La moyenne des pays est de 9.4 % du PIB, les niveaux les plus bas étant observés en Irlande (3.8 % du PIB) et en Corée (4.7 %).
La part des pensions privées dans le total des dépenses de retraite varie considérablement d’un pays à l’autre (Graphique 8.1). C’est en Islande qu’elle est la plus élevée (64 %) ; viennent ensuite l’Australie, les États-Unis et la Suisse (environ 50 %). Globalement, la moyenne s’établit à 18 % du total des dépenses dans les 30 pays disposant de données sur les dépenses au titre des pensions privées, parmi lesquels 11 affichent une part inférieure à 5 % et trois autres une part inférieure à 10 %.
Évolution
Les pays où les dépenses au titre des pensions privées ont augmenté de plus d’1 p.p. du PIB depuis 2000 sont l’Australie, les États-Unis, l’Islande et la Suisse (Tableau 8.3). En Australie et en Suisse, les plans de retraite professionnels sont devenus obligatoires en 1992 et en 1985, respectivement, ce qui a considérablement fait augmenter le nombre d’affiliés. Cela se traduit aujourd’hui par une hausse rapide des droits à retraite au titre des régimes privés, chaque nouvelle génération de retraités ayant cotisé plus longtemps, en moyenne, que la précédente à ces régimes.
La part moyenne des dépenses privées dans le total des dépenses de retraite a légèrement augmenté ces deux dernières décennies, passant de 16.6 % en 2000 à 18.3 % pour l’année connue la plus récente, pour les 30 pays qui disposent de données sur les dépenses publiques et privées se rapportant à ces deux années. Certains pays ont toutefois connu des changements importants. Au Chili, par exemple, cette proportion a pratiquement doublé, passant de 18 % à 32 %. Des hausses de 19 et 12 points de pourcentage sont observées en Australie et en Islande, respectivement. À l’inverse, la part des dépenses privées a diminué de moitié en Irlande, passant de 47 % à 22 %, et a baissé de 9‑10 points de pourcentage au Japon et en Corée. En Irlande, la couverture des régimes de retraite privés a diminué ces dernières décennies. En Corée, les dépenses privées de retraite étaient faibles et la mise en place du régime public a fait augmenter les dépenses correspondant à ce volet.
Allègements fiscaux
De nombreux pays de l’OCDE accordent un régime fiscal avantageux à l’épargne‑retraite constituée dans le cadre de plans de retraite privés. Souvent, les cotisations individuelles sont en tout ou en partie déductibles des revenus, et les produits des placements sont totalement ou partiellement exonérés d’impôt. Certains pays prévoient des allègements fiscaux sur les pensions servies (voir « Régime fiscal des pensions et des retraités », chapitre 4).
Dans de nombreux pays de l’OCDE, le coût de ces incitations fiscales est évalué selon la notion de « dépenses fiscales ». Cette méthode vise à évaluer le montant du régime fiscal avantageux par rapport à un régime de référence, ce montant étant censé correspondre au manque à gagner résultant des incitations fiscales.
Les données sur les dépenses fiscales liées à l’épargne‑retraite sont disponibles pour 2021 dans 26 pays de l’OCDE. Dans la moitié des cas, ces dépenses représentent au plus 0.2 % du PIB. À l’inverse, dans neuf pays, à savoir l’Allemagne, l’Australie, le Canada, les États-Unis, l’Islande, Israël, les Pays-Bas, le Royaume‑Uni et la Suisse, les dépenses fiscales déclarées représentent au moins 1 % du PIB.
Les chiffres relatifs aux dépenses fiscales doivent être interprétés avec prudence : ils ne sont pas comparables d’un pays à l’autre en raison de différences entre les régimes fiscaux de référence retenus. Malgré leur nom, ces dépenses ne sont pas équivalentes à des dépenses directes et ne doivent donc pas être ajoutées aux chiffres des dépenses publiques de retraite.
Pour en savoir plus
OCDE (2018), Financial Incentives and Retirement Savings, Éditions OCDE, Paris, https://doi.org/10.1787/9789264306929-en.
OCDE (2010), Les dépenses fiscales dans les pays de l’OCDE, Éditions OCDE, Paris, https://doi.org/10.1787/9789264076921-fr.
Note : Les données les plus récentes se rapportent à 2021, sauf pour * = les données les plus récentes se rapportent à 2022 et ** = les données les plus récentes se rapportent à 2023 ; m = régime privé obligatoire, q = quasi obligatoire ; et v = facultatif. Les cellules vides indiquent des valeurs manquantes.
Source : Base de données de l’OCDE sur les dépenses sociales (SOCX) ; Base de données de l’OCDE sur les principaux indicateurs économiques.
Note : Les données pour 2000 ne sont pas disponibles pour la Colombie et le Costa Rica.
Source : Base de données de l’OCDE sur les dépenses sociales (SOCX) ; Base de données de l’OCDE sur les principaux indicateurs économiques.