Estadísticas tributarias en América Latina y el Caribe 2025

3. Ingresos fiscales provenientes de recursos naturales no renovables en América Latina y el Caribe

Recuadro 3.1. Principales hallazgos

A pesar del papel clave que desempeñó América Latina y el Caribe (ALC) en el suministro mundial de petróleo crudo en 2023, los ingresos fiscales provenientes de la exploración y producción de petróleo y gas registraron una pronunciada caída como consecuencia de la disminución de los precios internacionales. Los ingresos totales se redujeron en un 22%, alcanzando los USD 90.9 mil millones, frente a los USD 115.4 mil millones presentados en 2022. Como resultado, los ingresos fiscales en la región descendieron a un promedio del 3.9% del PIB, desde el 4.4% registrado el año anterior. Esta disminución se debió principalmente a la contracción de los ingresos no tributarios, ya que los ingresos tributarios se mantuvieron relativamente estables, con un incremento en Colombia que compensó en gran medida la caída registrada en Trinidad y Tobago.

Los ingresos fiscales vinculados a la actividad minera también disminuyeron en 2023, reflejando el impacto de la baja de los precios sobre las utilidades. Los ingresos totales cayeron a USD 24.4 mil millones desde los USD 29.8 mil millones de 2022, lo que representa un promedio del 0.59% del PIB, frente al 0.74% del año anterior. Esta reducción se debió principalmente a una marcada caída en los pagos anuales por declaración del impuesto de sociedades (IS), también conocido como el impuesto sobre la renta de personas jurídicas, así como a menores pagos anticipados. Los ingresos no tributarios se mantuvieron estables como proporción del PIB, ya que los mayores volúmenes de producción en algunos países compensaron parcialmente el efecto de la disminución de los precios de los productos básicos.

En 2024, los ingresos provenientes de recursos naturales no renovables continuaron disminuyendo, en un contexto de débil actividad económica mundial y tensiones geopolíticas persistentes. Se estima que los ingresos por hidrocarburos se redujeron al 3.2% del PIB, a pesar de una caída moderada en los precios internacionales, impulsados principalmente por contracciones significativas en Colombia y Trinidad y Tobago. Los ingresos mineros también se debilitaron, descendiendo al 0.5% del PIB, debido en gran medida a disminuciones significativas en Colombia y Chile, este último como resultado de una marcada caída en los ingresos vinculados al litio.

Los ingresos por hidrocarburos disminuyeron en la región durante 2023

Los mercados mundiales de petróleo y gas continuaron siendo volátiles en 2023, tras un año de marcadas fluctuaciones en 2022. El crecimiento económico se desaceleró significativamente en la primera mitad del año, particularmente en Europa, donde los efectos persistentes del shock de precios energéticos de 2022 continuaron afectando la actividad económica. Si bien la inflación mostró una tendencia a la baja, se mantuvo en niveles elevados, mientras que las condiciones monetarias restrictivas comenzaron a ejercer una presión cada vez mayor sobre la actividad económica y los mercados financieros globales. En las economías en desarrollo, el crecimiento también fue débil, destacándose un desempeño inferior al esperado en China durante el segundo trimestre. En este contexto, los precios de referencia del crudo registraron una disminución, con caídas interanuales de 38% para el Brent y 39% para el West Texas Intermediate (WTI) en junio. Los precios del gas natural en Estados Unidos y Europa experimentaron descensos aún más pronunciados en el mismo período, de 72% y 69% respectivamente.

La caída de los precios de la energía también respondió a condiciones de sobreoferta en los mercados mundiales de petróleo, especialmente durante el primer trimestre del año, profundizando la tendencia iniciada en 2022. En este contexto, en abril de 2023, varios miembros de la Organización de Países Exportadores de Petróleo y países aliados (OPEP+) anunciaron recortes voluntarios de su producción equivalentes a 1.66 millones de barriles diarios, vigentes desde mayo hasta fin de año (OPEC, 2023[1]). Arabia Saudita adoptó medidas unilaterales adicionales, incluyendo un recorte voluntario adicional de 1 millón de barriles diarios en julio, que posteriormente fue prorrogado hasta fin de año. La Federación de Rusia también anunció su intención de reducir sus exportaciones de crudo.

Cuadro 3.1. América Latina y el Caribe y grupos de países seleccionados: producción y exportaciones de petróleo crudo y gas natural, 2022-2023

Miles de millones de barriles diarios y miles de millones de metros cúbicos estándar

Agrupaciones de países y países seleccionados	Petróleo crudo							Gas natural seco
	(miles de millones de barriles diarios)							(miles de millones de metros cúbicos estándar)
	Producción			Exportaciones			Producción				Exportaciones
	2022	2023	2023-2022	2022	2023	2023-2022	2022		2023	2023-2022	2022	2023	2023-2022
América Latina y el Caribe	7.9	8.6	0.7	4.1	4.6	0.5	189.9		189.8	-0.1	28.4	25.9	-2.4
Argentina	0.6	0.6	0.1				44.0		43.7	-0.3	2.5	2.3	-0.1
Bolivia	0.0	0.02	0.0				14.1		12.3	-1.8	10.1	7.8	-2.3
Brasil	3.0	3.4	0.4	1.3	1.7	0.4	22.3		22.7	0.4
Colombia	0.8	0.8	0.0	0.5	0.5	0.0	11.3		10.9	-0.4
Ecuador	0.5	0.5	0.0	0.3	0.3	0.0	0.3		0.3	0.0
Guatemala	0.0	0.01	0.0
Guyana	0.3	0.4	0.1	0.3	0.4	0.1
México	1.8	1.9	0.1	1	1.1	0.1	31.4		33.1	1.7
Perú	0.0	0.04	0.0				13.7		14.6	1.0	4.6	4.9	0.3
Trinidad y Tobago	0.1	0.1	0.0	0.1	0.1	0.0	27.0		26.0	-1.0	11.1	10.7	-0.4
Venezuela	0.7	0.8	0.0	0.4	0.6	0.1	23.5		23.9	0.4
Otros ALC	0.1	0.05	0.0	0.1	0	-0.1	2.2		2.2	0.0	0.1	0.2	0.1
Total Mundo	80.9	82	1.1	43.5	43.8	0.3	4134		4143	9.0	1285	1219	-65.4
OPEP	29.6	29	-0.5	20.3	19.7	-0.6	648		657	8.5	102	96	-6.7
Arabia Saudita	10.6	9.7	-0.9	7.4	6.7	-0.7	122		121	-0.7
No-OPEP	51.3	52.9	1.6	23.2	24.1	0.9	3486		3486	0.5	1182	1124	-58.7
Federación de Rusia	10.3	10.3	0.0	4.8	4.6	-0.2	649		613	-35.5	178	124	-53.3
Estados Unidos	12.0	12.9	0.9	3.6	4.1	0.5	1029		1072	42.9	195	215	20.0

Fuente: Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL), con base en datos de la Administración de Información Energética de Estados Unidos (EIA) y Boletín Estadístico Anual 2024, Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP).

En la segunda mitad del año, los precios de referencia de la energía tendieron a la estabilidad, conforme el mercado mundial de petróleo recuperó su equilibrio. A pesar de los recortes voluntarios de producción por parte de algunos países de la OPEP+, la producción global de crudo aumentó en 2023. La fuerte contracción de la producción en Arabia Saudita, de -0.9 millones de barriles diarios, fue compensada en su totalidad por niveles récord de producción en Brasil y Estados Unidos, con aumentos de 0.4 y 0.9 millones de barriles diarios, respectivamente (véase Cuadro 3.1). A ello se sumó un repunte de las exportaciones de la República Islámica de Irán y la entrada en operación de nuevos yacimientos en Guyana.

Las exportaciones de la región de ALC crecieron en consonancia con el aumento de la producción. Paralelamente, la demanda mundial se intensificó, impulsada por el sólido crecimiento en Estados Unidos y el repunte de la actividad económica en China, tras el levantamiento de las restricciones por COVID-19 y el auge en la producción petroquímica. Los precios también registraron aumentos moderados como consecuencia del estallido del conflicto entre Israel y la Franja de Gaza, así como de los ataques perpetrados por los rebeldes hutíes en el mar Rojo, aunque dichos incrementos resultaron ser transitorios.

Si bien la región de ALC se consolidó durante el año como uno de los principales impulsores del suministro mundial de crudo, los ingresos fiscales provenientes de la exploración y producción de petróleo y gas se redujeron de forma pronunciada. Los ingresos totales alcanzaron los USD 90.9 mil millones en 2023, lo que representa una caída del 22% en comparación con los USD 115.4 mil millones registrados en 2022 (véase Cuadro 3.2). Esta evolución estuvo en gran medida alineada con la trayectoria de los precios de referencia del crudo, que registraron disminuciones de 17% para el Brent y 16% para el West Texas Intermediate (WTI) en el promedio para el año. En términos relativos, los ingresos totales promediaron el 3.9% del PIB en 2023, frente al 4.4% del PIB en 2022. Esta disminución se debió exclusivamente a una reducción de los ingresos no tributarios, mientras que los ingresos tributarios se mantuvieron estables en promedio. En algunos casos, esta dinámica se vi acentuada por la apreciación de las monedas locales, como ocurrió en Brasil y México, lo que provocó una disminución de los ingresos expresados en moneda nacional.

La relativa estabilidad de los ingresos tributarios en la región oculta una gran heterogeneidad a nivel país. La caída en los ingresos por el IS en países como Brasil y Perú fue consecuencia de menores pagos anuales por la declaración de impuestos (Receita Federal, 2024[2]; MEF, 2024[3]). Esto reflejó los elevados pagos anticipados realizados en 2022, los cuales se basaron en las obligaciones fiscales anuales canceladas durante dicho año correspondientes al año fiscal 2021. En un entorno de precios más bajos y menores ganancias, estos pagos anticipados realizados en 2022 cubrieron una parte sustancial de las obligaciones tributarias anuales por regularizar en 2023. La caída de los precios de referencia del petróleo y gas también afectó negativamente los ingresos tributarios en Trinidad y Tobago, aunque este efecto fue parcialmente compensado por ingresos extraordinarios derivados de una amnistía fiscal (MOF, 2023[4]).

La disminución de los ingresos tributarios en muchos países de la región fue contrarrestada por un aumento significativo en los pagos por IS en Colombia. La reforma tributaria estructural aprobada a fines de 2022 introdujo cambios sustanciales en el IS aplicado al sector extractivo, incluyendo una sobretasa aplicable a las empresas dedicadas a la extracción de crudo y carbón. Esta sobretasa, determinada en función del precio del Brent, contempla incrementos del 0%, 5%, 10% o 15%, que se suman a la tasa base del 35%. Para el ejercicio fiscal 2023, la sobretasa aplicable a las empresas del sector extractivo de crudo se estableció en 10% (Ecopetrol, 2024[5]).

La reforma también eliminó la deducibilidad de los pagos de regalías en el cálculo del IS, una medida que generó ingresos adicionales estimados en 0.2% del PIB en 2023 (Minhacienda, 2024[6]). No obstante, en noviembre de 2023, la Corte Constitucional declaró esta disposición inconstitucional (Juriscol, 2024[7]). En consecuencia, las empresas del sector acumularán importantes créditos fiscales que podrán ser utilizados para compensar sus declaraciones anuales del ejercicio 2024.

Cuadro 3.2. América Latina y el Caribe (10 países): Ingresos fiscales del gobierno general provenientes de la exploración y producción de petróleo y gas, por tipo de ingreso, 2022-2023

Miles de millones de dólares, porcentaje, porcentaje del PIB y puntos porcentuales del PIB

País	Miles de millones de dólares			Porcentajes del PIB
	Ingresos totales			Ingresos totales			Ingresos tributarios			Ingresos no tributarios
	2022	2023	2023/2022 (%)	2022	2023	2023/2022(p.p del PIB)	2022	2023	2023/2022 (p.p del PIB)	2022	2023	2023/2022 (p.p del PIB)
Argentina	3.4	3.0	-12	0.5	0.5	-0.1	0.12	0.06	-0.1	0.4	0.4	0.0
Bolivia (Est. Plur. de)	1.7	1.3	-20	3.8	3.0	-0.9	0.1	0.1	0.0	3.7	2.8	-0.9
Brasil	49.9	37.5	-25	2.6	1.7	-0.8	0.71	0.57	-0.1	1.8	1.2	-0.7
Colombia	9.4	12.4	31	2.7	3.4	0.7	0.6	1.2	0.6	2.1	2.2	0.0
Ecuador	11.2	9.1	-19	9.6	7.6	-2.0				9.6	7.6	-2.0
Guatemala	0.1	0.0	-53	0.06	0.03	-0.04	0.02	0.02	-0.004	0.04	0.01	-0.03
Guyana	1.4	1.6	14	9.7	9.4	-0.3				9.7	9.4	-0.3
México	32.2	19.7	-39	2.2	1.1	-1.1	0.04	0.02	-0.01	2.2	1.1	-1.1
Perú	2.9	2.1	-30	1.2	0.8	-0.4	0.4	0.3	-0.1	0.8	0.5	-0.3
Trinidad y Tobago	3.2	3.3	4	11.2	11.7	0.5	7.2	6.7	-0.5	4.0	5.0	1.0
ALC	115.4	90.0	-22	4.4	3.9	-0.4	0.9	0.9	0.0	3.4	3.0	-0.4

Nota: Los datos de México corresponden a ingresos petroleros del gobierno federal; excluyen los ingresos propios de Pemex, el productor estatal de petróleo y gas. Los datos de Ecuador corresponden a los ingresos petroleros del sector público no financiero derivados de las exportaciones de petróleo crudo. Los datos de Guyana se refieren a los ingresos depositados en el Fondo de Recursos Naturales. Las ratios de ingresos fiscales/PIB de América Latina y el Caribe corresponden a un promedio simple de los países incluidos en la muestra. Es posible que las cifras no coincidan debido al redondeo.

Fuente: Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL), sobre la base de datos de la base de datos de Ingresos Fiscales provenientes de Recursos Naturales No Renovables en América Latina y el Caribe de la CEPAL.

Los movimientos en los ingresos no tributarios derivados de la exploración y producción de petróleo y gas fueron impulsados principalmente por variaciones en los pagos de regalías y otras formas de participación estatal en el valor comercial de la producción. En muchos países, estos pagos disminuyeron en línea con la caída de los precios de referencia del crudo (véase Gráfico 3.1). Sin embargo, esta evolución no fue uniforme en toda la región.

En México, la caída fue amplificada por una apreciación del peso del 12% y por medidas de alivio fiscal que permitieron a Pemex postergar algunos pagos de octubre y noviembre hasta enero de 2024 (FMPED, 2024[8]; SHCP, 2024[9]). En Perú, los pagos por regalías de hidrocarburos se vieron fuertemente afectados por una caída del 44% en el precio unitario promedio anual del gas natural (Perúpetro, 2024[10]).

En contraste, los pagos al Fondo Nacional de Recursos de Guyana aumentaron, ya que el incremento en la producción compensó con creces la caída de precios. Los ingresos por regalías también aumentaron en Trinidad y Tobago, debido principalmente a pagos derivados de contratos de participación en las utilidades correspondientes al año anterior (MOF, 2023[4]).

Gráfico 3.1. América Latina y el Caribe (10 países): Variación interanual de los ingresos no tributarios del gobierno general por exploración y producción de petróleo y gas, 2022-2023

Porcentajes y porcentaje del PIB

Nota: Los datos de México corresponden a los ingresos petroleros del gobierno federal, excluyen los ingresos propios de Pemex, el productor estatal de petróleo y gas. Los datos de Ecuador corresponden a los ingresos petroleros del sector público no financiero derivados de las exportaciones de petróleo crudo. Los datos de Guyana se refieren a los ingresos depositados en el Fondo de Recursos Naturales.

Fuente: Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL), sobre la base de datos de la base de datos de Ingresos Fiscales provenientes de Recursos Naturales No Renovables en América Latina y el Caribe de la CEPAL.

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Los ingresos fiscales provenientes de la minería disminuyeron en 2023

Los precios internacionales de minerales y metales también estuvieron fuertemente influenciados por las condiciones macroeconómicas globales en 2023. La desaceleración del crecimiento económico y la contracción de la producción industrial, en particular en las economías avanzadas, redujeron la demanda. La política monetaria restrictiva contribuyó además a frenar la actividad en el sector de la construcción.

En China, la construcción residencial se mantuvo débil, a pesar de las medidas adoptadas para estimular la confianza de los consumidores. La producción de acero – uno de los principales determinantes de la demanda de mineral de hierro y níquel – se estancó, con fuertes caídas en Europa y América del Norte. Paralelamente, el consumo de carbón térmico se redujo considerablemente, en un contexto de disminución de los precios de referencia del petróleo y el gas natural.

Si bien los precios promedio de muchos minerales y metales registraron caídas durante el año, algunos presentaron un punto de inflexión a mitad de año (véase Gráfico 3.2). La demanda de mineral de hierro y cobre repuntó en la segunda mitad de 2023, en parte debido a una fuerte recuperación de la producción de acero en China durante julio y al aumento de la producción de bienes de bajo contenido de carbono, como vehículos eléctricos e infraestructura para energías renovables (Banco Mundial, 2023[11]). Los precios de los metales preciosos también mostraron una tendencia al alza, reflejando el papel del oro como activo refugio.

Gráfico 3.2. Variación interanual de los precios spot internacionales de minerales y metales seleccionados, 2022-2023

Porcentajes, promedio móvil de 12-meses

Fuente: Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL), sobre la base de Commodity Price Data (The Pink Sheet) del Banco Mundial

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La dinámica de los precios también respondió al crecimiento de la oferta mundial de minerales y metales. América Latina y el Caribe, que alberga a varios de los principales países productores a nivel global, contribuyó a esta tendencia. La producción de cobre aumentó un 3.9%, impulsada por un importante repunte en Perú, donde la producción continuó creciendo en la mina Quellaveco de Anglo American, que inició operaciones en la segunda mitad de 2022 (MINEM, 2024[12]).

En contraste, la producción de cobre en Chile se redujo, debido principalmente a una caída del 9% en la producción de Codelco, atribuida en parte a lluvias intensas en la primera mitad del año, así como a menores concentraciones de mineral y detenciones por mantenimiento en algunas plantas de procesamiento (Codelco, 2024[13]).

La producción también se incrementó en otros metales industriales clave, como el zinc, el plomo y el estaño, particularmente en Brasil, Perú y el Estado Plurinacional de Bolivia, que se encuentran entre los principales productores mundiales. La producción de mineral de hierro aumentó significativamente en Brasil, mientras que la producción de carbón se expandió en Colombia. La producción de litio creció un 15.8% en Chile. Por su parte, la evolución de la producción de metales preciosos, en particular el oro, mostró una amplia heterogeneidad entre países, aunque el volumen total de producción disminuyó, principalmente debido a caídas en Brasil, México y el Estado Plurinacional de Bolivia.

Cuadro 3.3. América Latina y el Caribe (11 países): Producción minera, por país y producto, 2022-2023

Miles de toneladas métricas y porcentajes

Metales y minerales	Año y cambio porcentual	Producción en miles de toneladas métricas a menos que se especifique lo contrario
		ALC-11	Argentina	Bolivia (Est. Plur. de)	Brasil	Chile	Colombia	República Dominicana	Ecuador	Jamaica	México	Nicaragua	Perú
Cobre	2022	8575		4	298	5330	7	5			486		2445
	2023	8910		4	376	5250	6	10			509		2755
	% cambio	3.9		7.6	26.4	-1.5	-12.8	80.5			4.7		12.7
Zinc	2022	2368		518	155			5			319		1370
	2023	2449		492	194			11			283		1469
	% cambio	3.4		-5.2	25.0			97.6			-11.4		7.3
Plomo	2022	488		90							143		255
	2023	511		103							134		273
	% cambio	4.6		14.3							-5.9		7.0
Estaño	2022	62		18	16								28
	2023	70		19	25								26
	% cambio	12.9		5.5	56.2								-7.1
Níquel	2022	135			64		42	29
	2023	129			72		39	18
	% cambio	-4.5			13.0		-7.4	-38.8
Mineral de hierro	2022	271256			251022		498				6800		12937
	2023	293284			274298		653				5347		12986
	% cambio	8.1			9.3		31.2				-21.4		0.4
Carbón	2022	71401					66768				4633
	2023	68436					68017				419
	% cambio	-4.2					1.9				-91.0
Bauxita / alúmina	2022	20477			15478					4999
	2023	22966			15577					7389
	% cambio	12.2			0.6					47.8
Litio	2022	58	6		3	49
	2023	71	10		5	57
	% cambio	22.8	50.5		86.3	15.8
Oro (toneladas métricas)	2022	462	35	53	62	31	52	22	15		83	11	97
	2023	457	35	47	55	35	61	18	23		70	13	100
	% cambio	-1.1	0.0	-12.7	-11.5	14.2	18.5	-20.8	52.9		-16.1	16.2	3.0
Plata (toneladas métricas)	2022	10085	550	1219		1160	36	73			3941	22	3084
	2023	10188	691	1345		1378	52	52			3593	37	3040
	% cambio	1.0	25.7	10.3		18.8	44.4	-29.1			-8.8	71.5	-1.4

Fuente: Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL), sobre la base de Instituto Nacional de Estadísticas del Estado Plurinacional de Bolivia; Agência Nacional de Mineração do Brasil; Comisión Chilena de Cobre (Cochilco); Agencia Nacional de Minería de Colombia; Oficina Nacional de Estadística de la República Dominicana; Banco Central del Ecuador; Instituto Nacional de Estadística y Geografía de México; Banco Central de Nicaragua, Ministerio de Energía y Minas de Perú; Energy Institute; y, United States Geological Survey, Mineral Commodities Summaries: Lithium, 2024.

Las dinámicas del mercado impactaron significativamente los ingresos fiscales provenientes de la minería en la región de ALC durante 2023. Estos ingresos totalizaron USD 24.4 mil millones, lo que representó un promedio de 0.59% del PIB, un descenso frente a los USD 29.8 mil millones registrados en 2022, equivalentes a 0.74% registrado en 2022 (véase Cuadro 3.4). Esta disminución se debió principalmente a una fuerte caída en los pagos de impuestos por parte de las empresas mineras. A diferencia del sector de exploración y producción de hidrocarburos, donde los ingresos fiscales provienen mayoritariamente de instrumentos no tributarios vinculados al valor de la producción, los ingresos mineros dependen en gran medida de la tributación.

Cuadro 3.4. América Latina y el Caribe (12 países): Ingresos del gobierno general provenientes de la minería, 2022-2023

Miles de millones de dólares corrientes, porcentaje, porcentaje del PIB y puntos porcentuales del PIB

País	Miles de millones de dólares			Porcentajes del PIB
	Ingresos totales			Ingresos totales			Ingresos tributarios			Ingresos no tributarios
	2022	2023	2023/2022 (%)	2022	2023	2023/2022 (p.p del PIB)	2022	2023	2023/2022 ((p.p del PIB)	2022	2023	2023/2022 (p.p del PIB)
Argentina	0.3	0.2	-20	0.04	0.03	-0.01	0.03	0.02	-0.01	0.01	0.01	0.00
Boliva (Est. Plur. de)	0.6	0.4	-22	1.27	0.97	-0.30	0.69	0.44	-0.25	0.58	0.54	-0.04
Brasil	7.5	4.1	-45	0.39	0.19	-0.20	0.29	0.10	-0.19	0.10	0.09	-0.01
Chile	9.8	7.8	-21	3.24	2.32	-0.92	1.78	0.90	-0.88	1.46	1.41	-0.05
Colombia	2.5	5.5	121	0.72	1.50	0.78	0.30	0.91	0.61	0.42	0.59	0.17
Ecuador	0.2	0.1	-53	0.15	0.07	-0.09	0.15	0.06	-0.08	0.01	0.00	0.00
Guatemala	0.4	0.4	3	0.33	0.33	0.00	0.17	0.17	0.00	0.16	0.16	0.00
Jamaica	0.0	0.0	-50	0.03	0.01	-0.01	0.02	0.01	-0.01	0.01	0.00	0.00
México	0.0	0.0	4	0.08	0.07	0.00	0.00	0.00	0.00	0.08	0.07	0.00
Nicaragua	4.2	3.5	-18	0.29	0.19	-0.10	0.29	0.19	-0.10	0.00	0.00	...
Perú	0.1	0.1	12	0.58	0.57	-0.01	0.42	0.39	-0.02	0.17	0.18	0.01
Rep. Dominicana	4.3	2.4	-45	1.74	0.88	-0.86	1.44	0.66	-0.78	0.31	0.23	-0.08
ALC	29.8	24.4	-18	0.74	0.59	-0.14	0.46	0.32	-0.14	0.27	0.27	0.00

Nota: En el caso de Chile, los ingresos por litio se refieren a rentas inmobiliarias que recibe el gobierno central por la participación del Estado en las ventas de litio según lo establecido en los contratos con SQM Salar S.A. y Albemarle Ltda. Las ratios de ingresos fiscales/PIB de América Latina y el Caribe corresponden a un promedio simple de los países incluidos en la muestra. Es posible que las cifras no coincidan debido al redondeo.

Fuente: Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL), sobre la base de datos de la base de datos de Ingresos Fiscales provenientes de Recursos Naturales No Renovables en América Latina y el Caribe de la CEPAL.

Esta diferencia obedece a la estructura del sector: mientras que las empresas estatales predominan en el sector de hidrocarburos, en el sector minero son las empresas privadas – con pocas excepciones – las principales operadoras. Los ingresos no tributarios se mantuvieron estables como proporción del PIB. No obstante, en varios países, los mayores volúmenes de producción compensaron la caída de los precios, dando lugar a incrementos interanuales significativos en términos de dólares estadounidenses.

La caída de los ingresos fiscales mineros, principalmente provenientes del IS y otros tributos mineros basados en las utilidades, fue evidente en la mayoría de los países. Esta disminución obedeció a menores pagos por declaraciones anuales correspondientes al ejercicio fiscal 2022 y a una reducción en los pagos anticipados para 2023. Dado que el IS se basa en pagos a cuenta calculados en función de los resultados fiscales del año anterior, los pagos efectuados en 2022 – basados en las utilidades récord registradas en 2021 – cubrieron en gran medida las obligaciones fiscales correspondientes a ese ejercicio. En algunos casos, los pagos anticipados de 2022 superaron las obligaciones tributarias finales, dando lugar a devoluciones o generando créditos tributarios en 2023.

Como resultado de estos factores, los pagos finales en 2023, correspondientes al ejercicio fiscal 2022, se redujeron significativamente en Brasil, Chile y Perú (Dipres, 2024[14]; Receita Federal, 2024[2]; MEF, 2024[3]). Al mismo tiempo, la presión sobre las utilidades – producto de la caída de los precios internacionales, la reducción en los coeficientes de pago derivados de las declaraciones juradas anuales presentadas en 2023 y la utilización de créditos fiscales acumulados – provocó una importante disminución en los pagos anticipados durante el año (MEF, 2024[3]).

En contraste, los ingresos por IS aumentaron significativamente en Colombia, como resultado de los cambios introducidos por la reforma tributaria estructural aprobada en 2022, en particular la no deducibilidad de los pagos de regalías y la sobretasa del ISR para las empresas del sector, calculado en función de los precios.

Gráfico 3.3. América Latina y el Caribe: Variación interanual de los ingresos no tributarios del gobierno general provenientes de la minería, 2022-2023

Porcentaje y puntos porcentuales del PIB

Fuente: Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL), sobre la base de datos de la base de datos de Ingresos Fiscales provenientes de Recursos Naturales No Renovables en América Latina y el Caribe de la CEPAL.

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El crecimiento de los ingresos no tributarios mineros en términos de dólares estadounidenses mostró variaciones significativas entre países, reflejando las diferencias en la composición de los portafolios minerales y metálicos, así como de las fluctuaciones en los niveles de producción. A pesar de estas variaciones, los ingresos no tributarios se mantuvieron relativamente estables como proporción del PIB entre 2022 y 2023 (véase Gráfico 3.3). Sin embargo, algunos países experimentaron cambios relevantes.

En Chile, la empresa estatal productora de cobre, Codelco, no distribuyó dividendos al gobierno central durante el año, y los ingresos derivados del impuesto sobre sus exportaciones se redujeron en línea con la caída en la producción (Dipres, 2024[14]). Esta disminución fue parcialmente compensada por mayores ingresos provenientes de las rentas de propiedad asociadas a la explotación del litio.

En Perú, si bien la producción de varios metales aumentó, los pagos por regalías se redujeron, en parte por la metodología de cálculo: dado que las regalías se basan en las utilidades operativas, son altamente sensibles a las variaciones en los precios internacionales. En contraste, las regalías por carbón en Colombia se dispararon, ya que el precio utilizado para su liquidación se basó en los altos valores registrados en 2022.

Los ingresos provenientes de recursos naturales no renovables continuaron su caída en 2024

En 2024, la volatilidad de los precios en los mercados internacionales de energía estuvo impulsada por la fragilidad de las condiciones económicas globales y las tensiones geopolíticas persistentes, en particular el conflicto en la Franja de Gaza (véase Gráfico 3.4). Durante el año, la actividad económica mundial se desaceleró en los mercados emergentes y las economías en desarrollo, especialmente en China e India, lo que ejerció una presión a la baja sobre la demanda de crudo.

A pesar de esta desaceleración, los mercados mundiales de petróleo crudo se mantuvieron en mayor medida en equilibrio, en parte debido a las sucesivas prórrogas – en junio, septiembre y noviembre – de los recortes voluntarios de producción adoptados por algunos países de la OPEP+ en 2023. No obstante, la producción de petróleo en países no pertenecientes a la OPEP+ continuó aumentando, en particular en Estados Unidos y Guyana, lo que compensó la caída de la producción en Brasil y México (IEA, 2024[15]). Como resultado de estas tendencias, el Brent y el WTI cerraron el año con disminuciones moderadas de 2.3% y 2.8%, respectivamente. Los precios del gas natural también descendieron durante el año, con caídas del 16% en Europa y del 14% en Estados Unidos.

Gráfico 3.4. Precios spot internacionales de bienes energéticos seleccionados, enero de 2022 – diciembre 2024

Dólares por barril y dólares por millón de BTU

Fuente: Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL), a partir de Commodity Price Data del Banco Mundial [en línea] https://www.worldbank.org/en/research/commodity-markets.

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Los ingresos fiscales provenientes de la exploración de petróleo y gas disminuyeron drásticamente en 2024, a pesar de la modesta caída en los precios de referencia. Se estima que el promedio regional fue del 3.2 % del PIB, por debajo del 3.9% registrado en 2023 (Gráfico 3.5). Sin embargo, esta disminución se debió en gran medida a acontecimientos en algunos países clave.

En Trinidad y Tobago, los ingresos por hidrocarburos cayeron notablemente debido a la reducción en la producción de gas natural y al mayor uso de deducciones por gastos de capital en el cálculo del impuesto sobre la renta de sociedades (MOF, 2024[16]). Los cambios en el Impuesto Suplementario al Petróleo, destinados a incentivar la producción en yacimientos pequeños y maduros, también afectaron negativamente los ingresos. Además, un fuerte efecto base derivado de los ingresos extraordinarios generados bajo una amnistía fiscal el año anterior amplificó la contracción.

En Colombia, la caída se debió a menores beneficios, como resultado de una disminución en los ingresos por ventas debido a la baja de precios y a una apreciación significativa del peso (Ecopetrol, 2024[5]). En contraste, Guyana continuó registrando aumentos en sus ingresos, ya que la producción de petróleo se incrementó y entró en funcionamiento una nueva planta de producción (Bank of Guyana, 2024[17]).

Gráfico 3.5. América Latina y el Caribe (10 países): Ingresos del gobierno general por exploración y producción de petróleo y gas, 2011–2024

Porcentajes del PIB

Nota: Los datos de México corresponden a los ingresos petroleros del gobierno federal, excluyen los ingresos propios de Pemex, el productor estatal de petróleo y gas. En Ecuador a los ingresos petroleros del sector público no financiero derivados de las exportaciones de petróleo crudo. En Guyana a los ingresos depositados en el Fondo de Recursos Naturales. Entre los 10 países figuran Argentina, Bolivia (Estado Plurinacional de), Brasil, Colombia, Ecuador, Guatemala, Guyana, México, Perú y Trinidad y Tobago. El promedio regional se refiere a un promedio simple. Las cifras de 2024 se basan en fuentes oficiales, previsiones y estimaciones basadas en la variación anual de 2024 de los precios de productos representativos aplicada a los ingresos de 2023.

Fuente: Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL), sobre la base de datos de la base de datos de Ingresos Fiscales provenientes de Recursos Naturales No Renovables en América Latina y el Caribe de la CEPAL.

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Los mercados de minerales y metales industriales se fortalecieron en 2024, a pesar de la persistente debilidad en la producción industrial de las economías avanzadas y la caída de la inversión en activos fijos en China. Los precios del cobre, estaño y zinc repuntaron durante el año, reflejando un cambio en el sentimiento del mercado y la aparición de restricciones por el lado de la oferta, en particular las perturbaciones asociadas con el cierre de la mina Cobre Panamá a finales de 2023 (Gráfico 3.6). Además, una fuerte aceleración del valor agregado industrial de China en abril brindó un apoyo adicional a los precios.

No obstante, en la segunda mitad del año, los precios de varios minerales y metales industriales estuvieron sometidos a presiones a la baja, a medida que la producción industrial de China se debilitó y la actividad en la construcción permaneció moderada. En ese período, las autoridades chinas anunciaron una serie de medidas monetarias, financieras y fiscales para estabilizar el sector de la construcción residencial y abordar las vulnerabilidades de deuda de los gobiernos locales; sin embargo, el impacto de estos anuncios en los precios fue mixto (Banco Mundial, 2024[18]). Los metales preciosos mantuvieron sus ganancias de 2023, con un aumento del precio del oro del 23%, en medio de una elevada incertidumbre macroeconómica y mayores tensiones geopolíticas.

Gráfico 3.6. Variación interanual de los precios spot internacionales de minerales y metales seleccionados, 2023-2024

Porcentaje

Fuente: Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL), a partir de Commodity Price Data del Banco Mundial [en línea] https://www.worldbank.org/en/research/commodity-markets.

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Se proyecta que los ingresos mineros en la región disminuyeron en 2024, impulsados por fuertes contracciones en algunos países clave, a pesar de la dinámica de precios en los mercados globales. En promedio, se estima que los ingresos mineros representaron el 0.5% del PIB, por debajo del 0.59% registrado en 2023 (Gráfico 3.7). En Chile, la disminución se debió principalmente a una fuerte caída en las rentas de propiedad provenientes de contratos de litio (-0.8 puntos porcentuales del PIB), compensada parcialmente por los ingresos generados por la nueva ley de regalías mineras (Ley N.º 21.590) (Dipres, 2024[14]). Esta legislación reemplazó el impuesto específico a la minería con un nuevo marco que incluye un impuesto sobre las utilidades (que varía entre el 8 % y el 26 %) y una regalía ad-valorem del 1% sobre las ventas.

En Colombia, la caída en los ingresos se debió a la reducción en la recaudación del IS y a menores pagos de regalías. Un fallo de la Corte Constitucional determinó que la no deducibilidad de los pagos de regalías para efectos del IS era inconstitucional. Esta decisión tuvo un impacto fiscal significativo, ya que los pagos de regalías del carbón alcanzaron un nivel récord en 2023. Como resultado, se generaron créditos fiscales excepcionalmente altos que fueron utilizados para compensar obligaciones del IS en 2024. Al mismo tiempo, los propios pagos de regalías cayeron drásticamente en 2024, ya que su cálculo se basó en los precios de 2023, los cuales habían disminuido considerablemente respecto al nivel de 2022.

Gráfico 3.7. América Latina y el Caribe (12 países): Ingresos fiscales del gobierno general provenientes de la minería, 2011-2024

Porcentaje del PIB

Nota: En el caso de Chile, los ingresos por litio se refieren a rentas inmobiliarias que recibe el gobierno central por la participación del Estado en las ventas de litio según lo establecido en los contratos con SQM Salar S.A. y Albemarle Ltda. Entre los 10 países figuran Argentina, Bolivia (Estado Plurinacional de), Brasil, Colombia, Ecuador, Guatemala, Guyana, México, Perú y Trinidad y Tobago. El promedio regional se refiere a un promedio simple. Las cifras de 2024 se basan en fuentes oficiales, previsiones y estimaciones basadas en la variación anual de 2024 de los precios de productos representativos aplicada a los ingresos de 2023.

Fuente: Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL), sobre la base de datos de la base de datos de Ingresos Fiscales provenientes de Recursos Naturales No Renovables en América Latina y el Caribe de la CEPAL.

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Referencias

[18] Banco Mundial (2024), Commodity Markets Outlook: October 2024, https://openknowledge.worldbank.org/server/api/core/bitstreams/bbda9ad3-4f12-4626-ad4b-94a4d20fbd52/content (consultado el 14 mayo 2025).

[11] Banco Mundial (2023), Commodity Markets Outlook: October 2023, https://openknowledge.worldbank.org/server/api/core/bitstreams/27189ca2-d947-4ca2-8e3f-a36b3b5bf4ba/content (consultado el 14 mayo 2025).

[17] Bank of Guyana (2024), Half Year Report 2024, [online], https://bankofguyana.org.gy/bog/images/research/publications/Half%20Year%20Report%202024.pdf (consultado el 14 mayo 2025).

[13] Codelco (2024), Annual Report 2023, https://www.codelco.com/prontus_codelco/site/docs/20240404/20240404191040/24jun_codelco_annual_report.pdf (consultado el 14 mayo 2025).

[14] Dipres (2024), Informe de Ejecución del Gobierno Central: Cuarto Trimestre 2023, Dirección de Presupuestos de Chile, https://www.dipres.gob.cl/598/articles-309977_doc_pdf_Presentacion_IT.pdf (consultado el 14 mayo 2025).

[5] Ecopetrol (2024), Resolución No. 0061 del 31-01-2024, Agencia Nacional de Hidrocarburos de Colombia, https://legalytributarioenlinea.co.pwc.com/Repositorio%20PwC/PDF/Normas%20Nacionales/Resoluciones/Agencia%20Nacional%20de%20Hidrocarburos/2024/OTROS-000061-24.pdf (consultado el 14 mayo 2025).

[8] FMPED (2024), SAT, Décima Resolución de Modificaciones a la Resolución Miscelánea Fiscal para 2023. Primera versión anticipada, http://omawww.sat.gob.mx/normatividad_RMF_RGCE/Paginas/documentos/rmf/anticipadas/10a_RMRMF2023_primera_version_anticipada-26122023.pdf (consultado el 14 mayo 2025).

[15] IEA (2024), Oil Market Report – December 2024, https://www.iea.org/reports/oil-market-report-december-2024 (consultado el 14 mayo 2025).

[7] Juriscol (2024), Sentencia C-489 de 2023, Constitutional Court of Colombia SUIN-Juriscol, https://www.suin-juriscol.gov.co/viewDocument.asp?id=30050350 (consultado el 14 mayo 2025).

[3] MEF (2024), Report fiscal trimestral: seguimiento de las reglas macrofiscales cuarto trimestre 2023, Ministerio de Economía y Finanzas del Perú, https://cdn.www.gob.pe/uploads/document/file/5345014/4788217-informe-trimestral-de-reglas-fiscales-3t2023.pdf (consultado el 14 mayo 2025).

[12] MINEM (2024), Anuario Minero 2023, https://cdn.www.gob.pe/uploads/document/file/6682903/5804716-am-2023%282%29.pdf (consultado el 14 mayo 2025).

[6] Minhacienda (2024), Cierre fiscal: gobierno nacional central 2023, Ministerio de Hacienda y Crédito Público de Colombia, https://www.minhacienda.gov.co/documents/d/portal/cierre-fiscal-gnc-2024 (consultado el 14 mayo 2025).

[16] MOF (2024), Review of the Economy 2024, Ministry of Finance of Trinidad and Tobago, https://www.finance.gov.tt/wp-content/uploads/2024/09/WEB-%E2%80%A2-ROE-2024.pdf (consultado el 14 mayo 2025).

[4] MOF (2023), Review of the Economy 2023, Ministry of Finance of Trinidad and Tobago, https://www.finance.gov.tt/wp-content/uploads/2023/10/ROE-2023-Revised-5-8-24.pdf (consultado el 14 mayo 2025).

[1] OPEC (2023), 48th Meeting of the Joint Ministerial Monitoring Committee, Organization of the Petroleum Exporting Countries, https://www.opec.org/opec_web/en/press_room/7120.htm (consultado el 14 mayo 2025).

[10] Perúpetro (2024), Memoria Institucional 2023, https://www.perupetro.com.pe/wps/wcm/connect/corporativo/31505b4f-f18a-4a30-a80c-7783875f4405/MEMORIA+INSTITUCIONAL+PERUPETRO+2023.pdf?MOD=AJPERES (consultado el 14 mayo 2025).

[2] Receita Federal (2024), Análise da Arrecadação das Receitas Federais – Dezembro de 2023, https://www.gov.br/receitafederal/pt-br/centrais-de-conteudo/publicacoes/relatorios/arrecadacao-federal/2023/analise-mensal-dez-2023.pdf (consultado el 14 mayo 2025).

[9] SHCP (2024), Informes sobre la situación económica, las finanzas públicas y la deuda pública, Secretaría de Hacienda y Crédito Público, https://www.finanzaspublicas.hacienda.gob.mx/work/models/Finanzas_Publicas/docs/congreso/infotrim/2023/ivt/01inf/itindc_202304.pdf (consultado el 14 mayo 2025).