Les Perspectives de l’OCDE sur les pensions présentent une analyse des marchés des retraites et des questions de politique des retraites dans les pays membres de l’OCDE et des économies partenaires. Elles couvrent tous les dispositifs de retraite, publics comme privés, dans lesquels les revenus perçus à la retraite sont adossés à des actifs. Elles examinent leur conception, leur réglementation et leur surveillance, ainsi que leur rôle de complément d’autres composantes du système de retraite.
Pour la première fois, le rapport Pension Markets in Focus est intégré dans les Perspectives, dont il constitue le premier chapitre intitulé « Le point sur les marchés des retraites » ; il offre un examen de l’évolution des actifs de retraite et de l’influence exercée sur leur croissance par les cotisations, les revenus de placement et les prestations de retraite.
L’objectif de cette publication est de fournir des orientations aux décideurs publics, aux autorités de réglementation et aux autres parties prenantes, afin de les aider à renforcer les systèmes de retraite et à améliorer les revenus de retraite. Améliorer la conception et la gouvernance des dispositifs de retraite par capitalisation peut contribuer à renforcer la résilience des systèmes de retraite, et à faire en sorte qu’ils couvrent davantage de personnes, améliorent la situation des retraités, et contribuent à la croissance économique et à l’innovation.
Dans cette huitième édition des Perspectives de l’OCDE sur les pensions, nous examinons l’évolution des actifs de retraite et ses principaux déterminants. Nous nous efforçons d’établir si les individus doivent épargner davantage de manière facultative pour leur retraite ; comment les fonds de pension et les compagnies d’assurance intègrent les risques pesant sur la durabilité de leur portefeuille de placements ; comment améliorer les conseils financiers dispensés aux individus afin qu’ils préparent mieux leur retraite, tout en réduisant au minimum les effets induits sur l’accessibilité de ces conseils ; et comment taxer les prestations de retraite transmises par héritage à la mort de l’adhérent à un plan de retraite, afin de garantir que les individus utilisent leur épargne-retraite pour financer effectivement leur retraite.
Ce rapport a été élaboré par la Division des marchés des capitaux et des institutions financières de la Direction des affaires financières et des entreprises de l’OCDE. Le chapitre 1 a été préparé par Pablo Antolin, Romain Despalins et Stéphanie Payet, les chapitres 2 et 5 par Stéphanie Payet, le chapitre 3 par Jessica Mosher et Ana Dueñas Huerta, et le chapitre 4 par Jessica Mosher. Sally Day-Hanotiaux a apporté son concours en matière statistique. Ce rapport a été préparé sous la direction de Pablo Antolin, Chef de l’Unité des assurances et des pensions, et de Serdar Çelik, Chef de division. Les délégations auprès du Groupe de travail de l’OCDE sur les assurances et les pensions ainsi que les membres de l’Organisation internationale des autorités de contrôle des pensions (OICP) ont contribué à l’élaboration de ce rapport. Le chapitre 3 a par ailleurs bénéficié des éclairages apportés au cours d’entretiens par des acteurs du secteur des assurances et des pensions. Les opinions exprimées ici ne correspondent pas nécessairement à celles des autorités nationales concernées.
L’OCDE remercie chaleureusement pour leurs commentaires et leur soutien financier l’Association européenne de la gestion d’actifs et de fonds (EFAMA, European Fund and Asset Management Association) et Standard Life.