Rapport sur les marchés de capitaux en Asie 2025 (version abrégée)

Simplifier les procédures d’admission à la cote et aligner la réglementation des marchés sur les normes internationales peut permettre d’accroître l’attractivité du marché. Pour les entreprises de plus petite taille, des cadres d’admission à la cote proportionnés et flexibles, conjugués à des garanties de crédit et à des systèmes d’évaluations ciblées des risques pour l’émission d’obligations, pourraient faciliter l’accès aux financements. Les technologies émergentes telles que l’IA offrent des moyens prometteurs de mettre en relation les entrepreneurs en quête de capitaux avec les investisseurs.

Les responsables publics doivent continuer de renforcer les cadres de gouvernance d’entreprise, les capacités d’application et les pratiques du marché. Compte tenu de la domination exercée par les grands actionnaires de contrôle dans la région, il reste indispensable de protéger les actionnaires minoritaires en renforçant l’indépendance des conseils et en améliorant la diffusion d’informations. Améliorer la gouvernance des entreprises publiques et encourager les entrées en bourse stratégiques peut aider ces acteurs essentiels à diffuser les bonnes pratiques et élargir la participation des investisseurs.

Étendre la couverture des fonds de pension et s’acheminer vers des systèmes de retraite par capitalisation peut améliorer la viabilité des pensions dans la région et élargir le vivier des capitaux « patients » à long terme à l’appui de l’investissement des entreprises et de la croissance économique. Il est tout aussi important de promouvoir la participation des petits investisseurs au moyen de produits d’épargne simples et d’outils d’investissement numériques qui réduisent le coût d’accès aux marchés des capitaux.

Durcir les obligations de diffusion d’informations imparties aux entreprises et s’aligner sur les cadres internationaux est essentiel pour poursuivre le développement de la finance durable dans la région. Introduire des pénalités contractuelles en cas d’infraction peut dissuader les pratiques d’écoblanchiment et renforcer la confiance des investisseurs. La surveillance réglementaire des évaluateurs indépendants renforcerait la responsabilité.

Les avancées technologiques telles que l’IA transforment rapidement les marchés financiers en Asie, et les autorités utilisent des mécanismes de facilitation tels que les bacs à sable réglementaires et les laboratoires d’innovation pour stimuler l’innovation. Les modèles de facilitation peuvent être adaptés aux conditions locales et leurs performances devraient faire l’objet d’une évaluation périodique éclairée par les contributions des parties prenantes. Les capacités réglementaires jouent un rôle décisif, et la coordination peut être améliorée pour garantir un développement sûr et effectif de l’IA.