Perspectives de l’acier de l’OCDE 2025 (version abrégée)

Résumé

Les difficultés de l'industrie sidérurgique devraient probablement persister en 2025 et au-delà

Des augmentations substantielles de la capacité de production d'acier jusqu'à 6,7 % (165 millions de tonnes métriques [mmt]) sont prévues dans le monde de 2025 à 2027, ce qui, si cela se réalise, aggravera la capacité excédentaire mondiale. Les économies asiatiques devraient représenter 58 % de la nouvelle capacité, menées par des augmentations substantielles en République populaire de Chine (ci-après « Chine ») et en Inde. L'investissement transfrontalier est impliqué dans environ 16 % du tonnage total à ajouter à partir de 2025, la Chine jouant un rôle de premier plan dans cet investissement.

Avec une croissance de la demande attendue au mieux molle, le taux d'utilisation des capacités pourrait à nouveau décliner vers 70 %, mettant une énorme pression même sur les sidérurgistes les plus compétitifs. Déjà, les prix de l'acier ont décliné depuis leur pic de 2021 jusqu'à des niveaux historiquement bas, bien qu'ils semblent maintenant toucher le fond. La rentabilité a connu une trajectoire similaire, chutant fortement par rapport au niveau relativement élevé de 2021.

Les perspectives de demande d'acier varient selon les régions. Une solide croissance dans de nombreux marchés émergents en 2024 a été largement compensée par une forte contraction de la demande en Chine et un déclin dans la zone de l'OCDE. D'ici 2030, la demande mondiale devrait croître de 0,7 % par an. La demande dans la zone de l'OCDE restera à peu près constante, tandis que la demande chinoise diminuera de manière appréciable en raison du ralentissement de la construction et des changements structurels dans l'économie chinoise. Les perspectives sont plus brillantes dans l'Association des nations de l'Asie du Sud-Est (ASEAN) et les régions du Moyen-Orient et de l'Afrique du Nord (MENA), où la demande croît fortement.

Les subventions continuent de fausser la concurrence et ont contribué de manière significative à la capacité excédentaire dans les économies en dehors de l'OCDE

La concurrence dans l'industrie sidérurgique continue de souffrir d'un manque d'égalité des conditions. Certains gouvernements interviennent fortement avec des politiques visant à promouvoir l'industrialisation, à renforcer et/ou à étendre l'industrie sidérurgique nationale, à réduire la dépendance aux importations d'acier et/ou à soutenir indirectement la fabrication en aval dans des activités à plus forte valeur ajoutée. Les subventions à l'acier persistent et sont devenues de plus en plus proéminentes dans les régions où la capacité de production d'acier croît le plus rapidement, en particulier en Chine et dans les régions MENA et ASEAN.

Le taux de subvention de la Chine est dix fois celui des pays de l'OCDE. En plus des emprunts en dessous du marché, les mesures incluent des prix de l'énergie subventionnés, des subventions directes et un traitement fiscal préférentiel. Les mesures de soutien faussent la concurrence en fournissant : 1) une aide aux installations qui pourraient autrement être fermées ; et 2) des incitations à l'investissement qui pourraient autrement être commercialement injustifiées.

Une hausse des exportations chinoises entraîne une forte augmentation des mesures commerciales à l’échelle mondiale

L'Europe et la zone de la Communauté des États indépendants/Ukraine ont connu des baisses marquées des exportations ces dernières années. Les exportations des zones asiatiques et africaines/Moyen-Orient ont augmenté de manière significative, menées par une augmentation rapide des exportations de la Chine. Les exportations d'acier chinois ont atteint un niveau record de 118 millions de tonnes en 2024.

Les pressions que les exportations à bas prix ont exercées sur les pays ont conduit à une augmentation des nouveaux cas de dumping. En 2024, 19 gouvernements ont lancé 81 enquêtes antidumping impliquant des produits sidérurgiques, une augmentation de cinq fois par rapport au niveau de 2023 et proche du niveau de la crise sidérurgique de 2016. Presque 80 % des cas ont été initiés contre des producteurs asiatiques, la Chine représentant à elle seule plus d'un tiers du total. En plus des cas de dumping spécifiques aux produits, un nombre croissant de pays ont introduit des mesures plus larges pour protéger leurs industries sidérurgiques par des augmentations généralisées des tarifs douaniers sur l'acier. Cette augmentation des actions commerciales spécifiques aux produits et plus larges reflète les effets directs et indirects que les sources de capacité excédentaire ont sur les flux commerciaux internationaux d'acier.

Les producteurs d'acier soumis à des mesures commerciales cherchent souvent à atténuer l'impact en déviant leurs exportations vers d'autres marchés avec des mesures commerciales inexistantes ou moins restrictives ou en explorant des moyens de les contourner. Ils procèdent ainsi en vendant des produits en amont ou en aval non soumis aux mesures commerciales dans le pays concerné et/ou en expédiant des produits vers des pays intermédiaires pour y être transformés ou finis avant leur exportation vers les pays où ces mesures commerciales sont en vigueur.

L'analyse de l'OCDE indique que pendant 2013-20, le montant du commerce suspect (y compris le réacheminement du commerce de l'acier) s'élevait à 21,5 millions de tonnes métriques (13,3 milliards d'euros), représentant 17,6 % du commerce total de l'acier. La préoccupation concernant le contournement a abouti à un nombre croissant de pays développant des mécanismes pour décourager cette pratique.

Il y a des défis à relever pour parvenir à la décarbonation de l'industrie sidérurgique

Le problème persistant de la capacité excédentaire réduit la rentabilité de l'industrie sidérurgique et le capital disponible pour investir dans de nouvelles technologies, entravant les efforts de l'industrie pour se décarboner. De plus, plus de 40 % des 165 mmt de nouvelle capacité de production d'acier entrant sur le marché pendant 2025-27 devraient être basés sur le procédé relativement intensif en émissions de haut fourneau/four à oxygène basique (BF/BOF). La réduction des émissions dans l'industrie sidérurgique nécessite des changements profonds et coûteux dans les opérations de production d'acier. Les changements incluent : 1) une performance améliorée grâce à une meilleure efficacité énergétique ; 2) le changement de combustibles loin du gaz et du charbon ; 3) le développement et le déploiement de nouvelles technologies pour produire de l'acier ; et 4) l'expansion des efforts de capture, d'utilisation et de stockage du carbone. Compte tenu de la longévité des équipements de production d'acier, l'investissement dans de nouvelles technologies de production nécessite la confiance que les investissements seront économiquement viables sur le très long terme, des préconditions pour lesquelles incluent des conditions de marché saines caractérisées par une égalité des conditions et l'absence de capacité excédentaire.

Le coût et les méthodes pour décarboner la production d'acier à travers et au sein des pays varieront finalement de manière significative en fonction des technologies de production d'acier employées et de l'état des installations de production d'acier. Une enquête auprès des principaux producteurs révèle que 74 % des entreprises ont l'intention d'utiliser des technologies de capture, d'utilisation et de stockage du carbone dans leurs installations intégrées (BF-BOF) pour contrôler les émissions, tandis que 11 % explorent des technologies révolutionnaires d'oxyde de fer. En ce qui concerne les fours électriques, 52 % des entreprises ont l'intention d'utiliser des technologies à base d'hydrogène pour produire du fer pour la production d'acier en four électrique.

Une attention significative a récemment été accordée aux processus à base d'hydrogène pour produire des produits intermédiaires de fer, tels que le fer réduit direct et le fer briquetté à chaud. Ces technologies reposent sur des minerais de fer de haute qualité et une disponibilité substantielle d'énergie renouvelable, deux éléments qui sont inégalement distribués à l'échelle mondiale. En conséquence, les lieux de production d'acier et les flux commerciaux internationaux de fer et d'acier sont susceptibles de subir des changements significatifs à l'avenir.

Les perspectives à long terme de l'industrie seraient améliorées par une plus grande coopération internationale

La hausse des exportations d'acier à bas prix de la Chine a perturbé les marchés internationaux, entraînant des tensions commerciales croissantes qui semblent susceptibles de persister à court terme à la lumière de la croissance molle du marché et de l'augmentation de la capacité. Les efforts pour aborder les causes profondes et les conséquences du déséquilibre structurel entre la capacité mondiale et la demande doivent s'intensifier pour éviter une détérioration supplémentaire de la situation à long terme. En attendant, les pays affectés bénéficieraient de travailler ensemble pour partager des données, des connaissances et des expériences afin d'aider à atténuer les impacts dévastateurs de la capacité excédentaire mondiale d'acier sur leurs économies.

Sur tous les fronts, une coopération internationale renforcée entre les gouvernements et l'industrie pourrait jouer un rôle significatif dans l'atténuation des tensions commerciales et l'amélioration des perspectives à long terme pour l'industrie. La participation de tous les principaux acteurs est essentielle à cet égard.